НБУ провел исследование до масштабной кибератаки, которая могла пошатнуть настроение предпринимателей
Индекс деловых ожиданий предприятий Украины во втором квартале повысился до 114,3% с 113,3% и 108,7% в двух предыдущих кварталах. Но следует учитывать, что опрос проводился до июньской кибератаки, от которой бизнес многих компаний существенно пострадал.
Респонденты ожидают ускорения роста объемов производства товаров и услуг в следующие 12 месяцев – баланс ожиданий составляет 14,2% (в I квартале было 6,1%). Рост объемов ожидают предприятия всех основных видов деятельности (кроме добывающей промышленности) и всех размеров. Однако доля ожидающих роста уменьшилась на 10,3 п. п.
Оптимисты представляют восемь регионов страны, больше всего их во Львовской и Хмельницкой областях. Спад больше всего ожидают в Одесской и Волынской областях.
Ожидания в отношении изменения объемов производства товаров и услуг в ближайшие 12 месяцев, %
|
2016 |
2017 |
||||
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
|
Увеличатся |
17,8 |
24,8 |
27,1 |
29,9 |
38,7 |
28,4 |
Снизятся |
36,4 |
22,7 |
21,7 |
18,8 |
11,0 |
14,2 |
Не изменятся |
45,8 |
52,4 |
51,2 |
51,3 |
50,3 |
57,4 |
Экономическая активность. Индекс деловых ожиданий (ИДО) повысился до 114,3% (в I кв. – 113,3%). Третий квартал подряд оживление деловой активности ожидают респонденты всех видов экономической деятельности. Самые оптимистичные прогнозы у предприятий сельского хозяйства (ИДО – 120,6%), торговле (118,8%) и перерабатывающей промышленности (118,3%).
Повысились оценки относительно будущих инвестиционных расходов, финансово-экономического состояния предприятий, а также количества работников. Высокими остаются оценки относительно роста общих объемов реализации продукции и инвестиционных расходов на приобретение машин, оборудования и инвентаря. Увеличение количества работников на своих предприятиях респонденты ожидают второй квартал подряд.
Оживление экономической активности ожидают респонденты в 20 регионах. Самые высокие ожидания у респондентов Винницкой (ИДО – 131,8%) и Львовской (131,0%) областей. Спад экономической активности своих предприятий прогнозируют только респонденты Житомирской (ИДО – 98%) и Днепропетровской (99%) областей.
Динамика составляющих ИДО предприятий Украины, баланс ответов, %
Ожидания респондентов на следующие 12 месяцев в отношении: |
2016 |
2017 |
||||
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
|
финансово-экономического состояния |
-0,9 |
12,1 |
10,4 |
8,2 |
15,2 |
17,6 |
объемов реализации продукции |
4,9 |
19,4 |
18,3 |
17,7 |
27,7 |
25,2 |
инвестрасходов на проведение строит. работ |
-7,9 |
1,9 |
5,0 |
4,5 |
6,2 |
7,8 |
расходов на машины, оборудование и инвентарь |
2,1 |
9,3 |
11,5 |
17,2 |
16,5 |
18,7 |
количества работников |
-6,2 |
-0,1 |
0,9 |
-4,3 |
1,8 |
2,3 |
Ожидания по росту расходов на единицу продукции снизились, баланс ответов – 55,8% (в I кв. – 63,5%). Самые высокие ожидания у респондентов строительства (78,6%), у крупных предприятий (61,4%) и у предприятий, осуществляющих только импортные операции (63,8%), по регионам – у предприятий Хмельницкой области (94,4%).
Основной фактор влияния на рост цен – затраты на производство. Впервые с 2014 года влияние курсового фактора опустилось на второе место
Инфляционные ожидания- ожидается рост потребительских цен на 9,9% (в I кв. – 15,6%).Доля респондентов, которые прогнозируют, что рост потребительских цен в следующие 12 месяцев не превысит 9,0% или снизится, составляет 4,8%.
Основной фактор влияния на рост цен – затраты на производство (70,5%).Впервые с I кв. 2014 г. влияние курсового фактора опустилось в ренкингефакторов на второе место – это стало следствием относительной стабилизации курса. Заметно ослабло влияние налоговых изменений.Меньше всего на индекс потребительских цен будет влиять динамика предложения денег в экономике. Существенно выросли опасения, что рост социальных расходов бюджета приведет с росту инфляции.
Восприятие факторов, влияющих на оценку изменения уровня потребительских цен, % ответов
|
2016 |
2017 |
||||
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
|
Затраты на производство |
57,1 |
66,5 |
61,3 |
69,4 |
70,9 |
70,5 |
Курс гривни |
87,6 |
76,7 |
81,8 |
81,5 |
77,9 |
66,6 |
Доходы населения |
17,9 |
19,2 |
16,0 |
28,0 |
25,1 |
25,8 |
Налоговые изменения |
21,9 |
20,6 |
17,2 |
19,8 |
30,9 |
21,4 |
Социальные расходы бюджета |
9,0 |
13,2 |
9,1 |
16,6 |
15,8 |
19,5 |
Цены на мировых рынках |
10,9 |
15,5 |
13,7 |
14,1 |
13,4 |
13,9 |
Динамика доступности денег в экономике |
12,5 |
10,7 |
11,8 |
9,1 |
8,0 |
10,0 |
Курс гривни. Большинство респондентов (57,8%) прогнозирует, что обменный курс в следующие 12 месяцев будет в пределах 26-29 грн./долл. (в I кв. таких было 36,6%). Ожидаемое среднее значение курса – 28,68 грн. (в I кв. – 29,44 грн.).Доля респондентов, которые думают, что курс останется без изменений или гривня подорожает, выросла почти вдвое – до 24,6% (в I кв. – 13,5%).
Следует сказать, что в период проведения опроса средневзвешенный курс на межбанке был в среднем 26,33 грн., а ежедневные колебания не превышали 1,3% от среднего значения (в I кв. – соответственно 27,06 грн. и 1,2%).
Состояние предприятий. Респонденты положительно оценивают текущее финансово-экономическое состояние своих предприятий четвертый квартал подряд. Баланс ответов повысился до 6,1% (в I кв. – 2,3%).Положительно оценили свое положение респондентыпредприятий сельского хозяйства, перерабатывающей промышленности, торговли. По регионам – предприятия из 17 областей, выше всего – в Черновицкой и Ровенской областях.Самыми низкими являются оценки предприятий энерго- и водоснабжения, транспорта и связи, по регионам – в Запорожской и Харьковской областях.
Ответы респондентов на вопрос «Как вы оцениваете финансово-экономическое состояние своих предприятий намомент опроса?», % ответов
|
2016 |
2017 |
||||
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
|
Хорошее |
13,1 |
15,1 |
18,2 |
16,9 |
16,2 |
19,7 |
Удовлетворительное |
65,6 |
67,0 |
64,8 |
68,5 |
69,8 |
66,7 |
Плохое |
21,2 |
17,9 |
17,0 |
14,6 |
13,9 |
13,6 |
Респонденты ожидают улучшения финансово экономического состояния своих предприятий – баланс ожиданий вырос до 17,6% (в I кв. – 15,2%). Самые высокие ожидания у предприятий торговли (баланс 28,3%), самые низкие –в добывающей промышленности (4,8%).
Предприятия пятый квартал подряд высоко оценивают перспективы роста объемов реализации продукции, хотя их оптимизм немного уменьшился: баланс ожиданий – 25,2% (в I кв. – 27,7%).Самые высокие оценки – у предприятий сельского хозяйства и торговли (балансы ответов – 40,0% и 33,3%).
Уровень остатков готовой продукции респонденты продолжают оценивать, как ниже, чем нормальный. Отрицательный баланс оценок увеличился до «минус» 14,3% (в I кв. – «минус» 6,5%), он достиг самого низкого уровня за весь период опросов.
Отмечено уменьшение ресурсов производственных мощностей – баланс оценок снизился до 1,1% (в I кв. – 3.1%). Доля респондентов, которые могут удовлетворить неожиданное увеличение спроса работая не на полную мощность, уменьшилась до 24,7% (в I кв. – 26,2%).Наибольшие резервы производственных мощностей у предприятий энерго- и водоснабжения.Наибольший дефицит свободных производственных мощностей – у респондентов сельского хозяйства.
Усилились ожидания относительно увеличения количества работников на предприятиях в следующие 12 месяцев – баланс ожиданий повысился до 2,3% (в I кв. – 1,8%).Увеличение количества работников ожидается на предприятиях строительства, перерабатывающей промышленности и торговли, по регионам – в 11 областях, больше всего – в Винницкой.Не ожидается изменений количества работников на предприятиях сельского хозяйства.
Инвестиционные ожидания. Сохраняются позитивные ожидания по объемам будущих инвестиций. Повысились ожидания по росту расходов на машины, оборудование и инвентарь в последующие 12 месяцев: баланс ответов – 18,7% (в I кв. – 15,5%).Также ожидается увеличение инвестиционных расходов на проведение строительных работ: баланс ответов – 7,8% (в I кв. – 6,2%).
Увеличение объема инвестиций на машины, оборудование и инвентарь прогнозируют респонденты всех видов экономической деятельности, больше всего – предприятия транспорта и связи (баланс– 33,8%). Самые высокие ожидания роста инвестиций на выполнение строительных работ, как и в предыдущем квартале, – у предприятий энерго- и водоснабжения (баланс – 34,4%).
Продолжится увеличение объемов иностранных инвестиций – баланс ответов – 10,3% (в I кв. – 6,0%). Доля респондентов, которые в следующие 12 месяцев планируют привлекать иностранные инвестиции, составляет 23,7% (в I кв. – 22,4%).
Производство. Самые важные факторы, ограничивающие способность предприятий увеличивать производство, – слишком высокие цены на энергоносители, а также сырье и материалы.Существенно снизились оценки негативного влияния на производство курсового фактора. При этом нужно отметить, что заметно выросли оценки важности таких факторов, как ограниченность производственных мощностей и трудности получения кредитов.
Восприятие факторов, ограничивающих способность предприятий увеличивать производство, % ответов
|
2016 |
2017 |
||||
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
II кв. |
|
Слишком высокие цены на энергоносители |
45,3 |
45,7 |
42,9 |
50,6 |
50,5 |
46,2 |
Слишком высокие цены на сырье и материалы |
40,4 |
42,0 |
40,2 |
42,2 |
45,0 |
39,9 |
Нестабильная политическая ситуация |
50,8 |
46,1 |
44,5 |
45,0 |
43,2 |
35,8 |
Нехватка оборотных средств |
33,7 |
32,1 |
30,8 |
31,1 |
31,9 |
34,2 |
Чрезмерное налоговое давление |
36,3 |
35,9 |
32,9 |
36,4 |
37,4 |
32,5 |
Значительные колебания курса гривни |
53,3 |
42,5 |
40,5 |
43,1 |
40,0 |
30,6 |
Недостаточный спрос |
31,3 |
33,2 |
32,8 |
30,1 |
24,4 |
27,1 |
Нехватка квалифицированных работников |
10,6 |
12,0 |
16,6 |
16,0 |
18,1 |
18,7 |
Чрезмерное регуляторное давление |
16,1 |
16,6 |
15,5 |
17,0 |
17,5 |
17,2 |
Ограниченные возможности получения кредита |
15,6 |
13,9 |
13,9 |
12,8 |
12,9 |
16,3 |
Коррупция |
18,3 |
16,0 |
15,9 |
15,4 |
16,5 |
16,0 |
Ограниченность производственных мощностей |
11,3 |
10,2 |
13,4 |
13,3 |
13,2 |
15,1 |
Респонденты второй квартал подряд снижают свои оценки по росту цен как на покупные товары и услуги, так и на продукцию собственного производства в следующие 12 месяцев: балансы ответов 84,7 и 58,8% (в I кв. – 91,3 и 69,6% соответственно).Самые высокие ожидания по росту цен как на покупную продукцию, так и на продукцию собственного производства у предприятий строительства, а также энерго- и водоснабжения.
Больше всего подорожание продукции собственного производства будут влиять цены на энергоносители, сырье и материалы. Снизились оценки влияния курсового фактора.Наименьшее влияние на отпускные цены, как и в предыдущем квартале, будет осуществлять уровень ставки по кредитам.
Факторы влияния на уровень цен производителей, % ответов
|
2016 |
2017 |
|
|||
I кв. |
II кв. |
III кв. |
IV кв. |
I кв. |
|
|
Цены на энергоносители |
57,8 |
62,1 |
63,7 |
69,4 |
68,9 |
65,8 |
Цены на сырье и материалы |
58,7 |
59,3 |
58,5 |
61,3 |
61,4 |
61,8 |
Курс гривни |
68,3 |
55,5 |
59,7 |
62,0 |
60,8 |
51,9 |
Стоимость трудовых ресурсов |
25,9 |
31,3 |
34,8 |
47,1 |
51,0 |
48,6 |
Налоговое давление |
23,4 |
24,6 |
18,5 |
22,9 |
21,7 |
19,5 |
Цены на мировых рынках |
11,0 |
11,1 |
12,3 |
13,0 |
12,2 |
15,4 |
Конкуренция |
13,6 |
14,6 |
13,4 |
15,1 |
10,7 |
12,9 |
Спрос на продукцию |
14,5 |
13,8 |
15,5 |
13,6 |
10,4 |
12,6 |
Уровень ставки по кредитам |
11,5 |
12,0 |
10,8 |
11,9 |
8,0 |
10,3 |
Оплата труда. Ожидания по увеличению предстоящих расходов на оплату труда одного наемного работника ослабли – баланс ответов – 60,2% (в I кв. – 68,1%). Самые низкие ожидания
по видам экономической деятельности – у предприятий добывающей;по размеру – у малых предприятий;по направлению деятельности – у предприятий, не осуществляющих экспортные и импортные операции;по регионам – у предприятий Черновицкой области.Самые высокие ожиданияу предприятий сельского хозяйства и у предприятий, осуществляющих только экспортные операции.
Финансы. Респонденты третий квартал подряд повышают свои ожидания по росту потребности в заемных средствах в ближайшее время: баланс ответов – 38,5% (в I кв. – 36,7%).Наибольшая потребность в заимствованиях – у предприятий строительства (баланс ответов – 61,5%); по размеру – у крупных предприятий (41,9%).
Доля респондентов, которые планируют брать кредиты, выросла до 38,2% (– 34%).Больше всего планируют брать кредитыпредприятия перерабатывающей промышленности (54% ответов). Доля тех, кто собирается привлекать средства за рубежом, уменьшилась до 7,1% (в I кв. – 8,1%).Выросла доля планирующих брать кредиты в национальной валюте – 85,6%.
Важнейшей препятствием для привлечения новых кредитов остаются слишком высокие ставки по кредитам (67,5% ответов).Существенные факторы воздействия:для предприятий энерго- и водоснабжения – неуверенность в способности своевременно выполнять долговые обязательства (33,3% ответов);для предприятий строительства – наличие других источников финансирования (32,1%).Баланс оценок жесткости кредитных условий снизился до 22,8% (в I кв. – 27,7%).
Доля респондентов, сказавших об отсутствии проблем с проведением банковских операций, составила 93,1%. Это на 1 п. п. меньше, чем было в предыдущем квартале.
«»